Состояние рынка по $NYHL или такие уж чёрные эти «чёрные лебеди»

Индекс NYSE New Highs-New Lows ($NYHL) показывает, какое число акций, торгующихся на NYSE, обновили свои 52-недельные максимумы (New Highs) и минимумы (New Lows). Если много компаний обновляют 52-недельный максимум — идем вверх, минимум — идем вниз.

Ниже рассмотрены ключевые финансовые кризисы за последние 20 лет, которые названы «чёрными лебедями». Никто их не ждал, никто к ним не готовился, а они приходили. Но так ли внезапны эти кризисы на самом деле и можно ли было к ним подготовиться?

Принцип, заложенный в индексе

Когда мы растем, активы начинают постепенно ставить 52-недельные максимумы цены. Когда рынок начинает разворачиваться, количество новых максимумов снижается. Если падение продолжается, то активы начинают обновлять минимумы цены.

Если падает очень много активов, прилетает «чёрный лебедь».

Года 1997-2000, азиатский кризис

$NYHL 1997-2000
$NYHL 1997-2000

На графике видно, что первый звонок был в мае 1998 года. А гром грянул в июле. Август лишь получил развитие тенденции ослабления рынка. А в ноябре уже все было хорошо и можно было быстро отыграть полученные убытки.

Новая печаль пришла снова в июле 1999 года. И опять август был лишь вторым. А кульминация кризиса доткомов лишь в марте 2000 года.

Года 2000-2003, кризис доткомов

$NYHL 2000-2003
$NYHL 2000-2003

Как видно на графике, кризис доткомов был виден еще за полгода до кульминации, в июле 1999 года. А в течение месяца после кризиса рынок уже бурно набирал новую высоту.

Кризис сентября 2001 года был более стремительным, но сигнал снова предупредил до момента максимальных потерь.

«Чёрный лебедь» 2002 года был взят под контроль в начале лета и сулил хорошие прибыли для внимательных трейдеров. Сигнал отлично проявил себя два раза подряд.

Года 2006-2009, кризис недвижимости

$NYHL 2006-2009
$NYHL 2006-2009

Первое предупреждение, когда ФРС первый раз подключилась к решению назревающего кризиса, было показано сигналом в мае 2006 года. В августе 2006 года рынок уже взбирался по ступенькам ввысь.

Второе предупреждение пришло… снова в июле 2007 года. Август лишь получил развитие тенденции снижения. В сентябре уже был сигнал, что, вроде, пронесло…

В третий раз старик закинул невод… Третье предупреждение, что надвигается «чёрный лебедь» пришло аж в ноябре 2007 года, почти за год до легендарного кризиса 2008 года.

Для особо слепых был четвертый, заключительный сигнал в июне 2008 года, за год до кульминации, наступившей весной 2009 года.

Года 2011-2013, коррекции

$NYHL 2011-2013
$NYHL 2011-2013

Первая существенная коррекция 7-летнего марафона наступила, как это ни банально, в июле 2011 года. У всех был шанс сойти на берег и переждать бурю до октября 2011 года, когда всех позвали обратно.

Дополнительно всем разрешили посидеть на берегу с мая до июня 2012 года, когда было анонсировано QE3. После этого рынок весело поскакал в небеса.

Года 2013-2016, наши дни )

$NYHL 2013-2016
$NYHL 2013-2016

На графике отчетливо видно предупреждение о коррекции на фоне ослабления нефти в сентябре 2014 года, за пару недель до самого интересного. В конце октября всех уже пригласили обратно.

Позже были намеки о китайском пузыре в начале мая 2015 года, но как-то это никого не впечатлило. Четкий же сигнал пришел в июне 2015 года, за два месяца до сильной коррекции.

Ноябрь 2015 года предупредил о продолжении снижения, за 3 месяца до кульминации в феврале 2016 года. В конце февраля всех позвали обратно «на борт».

На текущий момент рынок остается сильным и движение вверх скорее всего будет продолжено. В ближайшее время ожидается небольшая коррекция, но $NYHL небольшие коррекции не показывает.

Живой график доступен здесь.